集邦咨詢DRAMeXchange研究協(xié)理? 陳玠瑋
陳玠瑋指出，因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易摩擦等因素影響，2019年全球市場本是非常悲觀，但Kioxia第三季度發(fā)生了一些狀況，導(dǎo)致閃存市場供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。原廠在未來投資方面都相對保守，所以他認(rèn)為明年可能整個(gè)市場會(huì)出現(xiàn)缺貨狀況，但2021年將有所緩解，因?yàn)殡S著長江存儲(chǔ)技術(shù)不斷地提升，預(yù)計(jì)未來閃存產(chǎn)業(yè)還會(huì)走向供過于求，直到有些企業(yè)退出市場。
2019年，閃存市場需求端約增長35%，供給端約增長31.5%，但明年供給和需求的增長預(yù)計(jì)都約為三成左右，這意味著需求并沒有特別強(qiáng)勁的復(fù)蘇。不過，供給端明年將更加控制產(chǎn)出，讓整個(gè)市場的決定權(quán)落在供給端，供給一直降、待需求超過供給，供給端將掌握主導(dǎo)權(quán)。今年閃存價(jià)格接近腰斬，明年雖然平均價(jià)格還是會(huì)跌，但比今年會(huì)好一點(diǎn)，甚至還會(huì)有上漲。
展望明年上半年，第一季度供需市況仍有所懸念，因?yàn)閷?shí)際需求并不太理想，但服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、PC等OEM廠商的需求不斷上升，預(yù)計(jì)第一季度的供給缺口將不斷收斂，第二季度將處于供需平衡狀況，下半年則開始呈現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士現(xiàn)在就要開始有所規(guī)劃。
價(jià)格走勢方面，最新數(shù)據(jù)預(yù)測顯示，OEM市場價(jià)格明年將出現(xiàn)一路走高的趨勢，目前看來第一季度SSD部分至少可持平或小漲，到了第二季度OEM市場價(jià)格肯定會(huì)漲。但通路市場將出現(xiàn)倒掛情況，如果一直沒有改善，預(yù)期明年第一季度合約價(jià)仍將走低，第二季度才會(huì)開始慢慢往上，所以通路市場價(jià)格可能漲得稍晚一點(diǎn)。
供給端方面，原廠明年資本支出趨保守，數(shù)據(jù)顯示，明年各供應(yīng)商位元產(chǎn)出量年成長率幾乎都比今年低，三星、SK海力士、英特爾、美光等幾家原廠明年位元產(chǎn)出量年成長率都不到三成，而過去每年至少三成以上的水準(zhǔn)。
對于明年的產(chǎn)出擴(kuò)充計(jì)劃，原廠也都相對保守。三星方面，現(xiàn)在只有西安二廠有擴(kuò)產(chǎn)，但在增加3D NAND產(chǎn)能的同時(shí)也降低了2D NAND產(chǎn)能，所以三星明年的產(chǎn)量會(huì)比今年更低，他們并沒有積極擴(kuò)張的意圖，至少現(xiàn)階段沒有。
SK海力士無論2D NAND或3D NAND預(yù)計(jì)都將維持持平的水準(zhǔn)，增長主要來自于制程轉(zhuǎn)換；Kioxia的方向與三星類似，增加3D NAND產(chǎn)能、降低2D NAND產(chǎn)能；美光和英特爾在財(cái)報(bào)有所虧損的情況下，對未來的投資也相對不是那么積極，不管是2D NAND或3D NAND也將都維持今年的狀況。
值得一提的是長江存儲(chǔ)，據(jù)了解其今年第四季度月產(chǎn)能約20K，主力為64層NAND Flash產(chǎn)品，目前狀況非常好，明年月產(chǎn)能預(yù)期至少50K以上。陳玠瑋指出，未來隨著長江存儲(chǔ)產(chǎn)能不斷增加，預(yù)估2023年各廠商位元產(chǎn)出量市占率長江存儲(chǔ)將占到10.8%，高于英特爾的6.6%及美光的10.3%。
NAND Flash供應(yīng)商制程方面，相信三星的128層產(chǎn)品今年第四季度已進(jìn)入了量產(chǎn)階段，SK海力士明年第一季度也可量產(chǎn)128層TLC產(chǎn)品，Kioxia與美光大概在明年下半年會(huì)推出類似產(chǎn)品。長江存儲(chǔ)64層產(chǎn)品今年量產(chǎn)后，128層產(chǎn)品在2021年是有機(jī)會(huì)的，至少他們內(nèi)部的目標(biāo)是這樣。
從各制程節(jié)點(diǎn)產(chǎn)出比重看，3D NAND Flash 92/96層產(chǎn)出比重在明年會(huì)增加、但2021年又會(huì)馬上降低，因?yàn)?D NAND Flash 92/96層可能是一個(gè)相對短命的制程，之后會(huì)被128層產(chǎn)品快速取代。NAND Flash架構(gòu)產(chǎn)出比重方面，陳玠瑋認(rèn)為2023年之前PLC量產(chǎn)的可能性偏低，QLC亦還有待觀察，但QLC未來潛在的成長機(jī)會(huì)是有的，至少美系廠商如美光、英特爾等是比較支持QLC技術(shù)發(fā)展。
需求端方面，利基市場明年預(yù)計(jì)呈現(xiàn)正向發(fā)展，說不上太好、也不會(huì)太壞。5G手機(jī)和服務(wù)器方面相對比較樂觀，手機(jī)整體出貨量不再成長，其成長力道大多數(shù)來自于平均容量的增長，服務(wù)器市場在增長，平板電腦市場相對比較平淡。
至于SSD部分，也許通路市場的獲利狀況不是很好，但通路市場SSD今年的成長相比去年要高。消費(fèi)級SSD與企業(yè)級SSD在架構(gòu)上有所變化，介面方面，消費(fèi)級SSD PCle G4明年將不斷提高，到2021年其出貨量與滲透率都將開始出現(xiàn)明顯的成長動(dòng)能。
最后，陳玠瑋分析了NB與Desktop消費(fèi)級SSD搭載率趨勢，今年前三季度SSD價(jià)格下跌、第四季度OEM需求爆發(fā)，同樣狀況也會(huì)發(fā)生在桌機(jī)部分，其滲透會(huì)逐步增高，不過明年搭載率將不會(huì)有今年這么高。
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