自創(chuàng)業(yè)板上市被否后，瑞芯微歷時(shí)超三年上市申請(qǐng)終獲放行。根據(jù)證監(jiān)11月15日據(jù)審議結(jié)果顯示，瑞芯微IPO過會(huì)，將在上交所主板上市。
股東結(jié)構(gòu)調(diào)整
作為國內(nèi)首批進(jìn)入安卓陣營的芯片設(shè)計(jì)廠商，瑞芯微曾于2016年7月1日披露招股書，擬登錄創(chuàng)業(yè)板，但次年7月遭否，當(dāng)時(shí)主要反饋意見集中在與英特爾關(guān)聯(lián)關(guān)系、毛利率水平、經(jīng)營業(yè)務(wù)劃分等問題。
反思當(dāng)年IPO遭否決，2018年9月份勵(lì)民在參加活動(dòng)時(shí)，坦言自己在資本方面太保守，從當(dāng)初創(chuàng)業(yè)到籌備上市前，一直沒有融過資。而瑞芯微從被否當(dāng)年就開始戰(zhàn)略調(diào)整。
e公司記者曾向公司證實(shí)，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡稱“大基金”）等多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)在2017年12月投資入股了瑞芯微，標(biāo)志著公司已入圍芯片“國家隊(duì)”。
2018年11月16日披露的以及今年5月9日更新的招股書也顯示，瑞芯微的股東陣容發(fā)生變化，大基金）成為持股7%的前十大股東，另外，老牌集成電路投資機(jī)構(gòu)和地方基金也紛紛進(jìn)駐，其中，上海武岳峰持股增至5.29%，達(dá)晨系、深創(chuàng)投系以及北京亦莊等也入駐成為公司主要股東。據(jù)介紹，此舉為進(jìn)一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)充資本實(shí)力以及改善公司治理。
目前勵(lì)民、黃旭為公司控股股東及實(shí)際控制人，合計(jì)持股66.76%。其中，勵(lì)民通過潤科欣間接持有部分股份，合計(jì)持股占公司總股本的48.77%。
近期大基金二期注冊(cè)完畢，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)可帶動(dòng)總計(jì)約9000億元 資金投入集成電路產(chǎn)業(yè)，規(guī)模將超過大基金一期。就大基金二期投資，日前華芯投資管理有限責(zé)任公司總裁路軍表示，大基金二期首先會(huì)關(guān)注已經(jīng)在一期建立合作關(guān)系的公司和項(xiàng)目，還會(huì)根據(jù)當(dāng)前的市場形勢(shì)做一些新的布局，5G肯定以及存儲(chǔ)芯片行業(yè)都會(huì)是投資重點(diǎn)。
募資擴(kuò)容
從募資規(guī)模來看，瑞芯微二度IPO闖關(guān)相較增加了些“胃口”，從擬投入募資4.23億元增至本次4.88億元，投入項(xiàng)目也發(fā)生變動(dòng)，保留了研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，其余變?yōu)橥度胄乱淮叻直媛视跋褚曨l處理技術(shù)的研 發(fā)及相關(guān)應(yīng)用處理器芯片的升級(jí)項(xiàng)目、語音或視覺處理的人工智能系列 SoC 芯片的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、以及PMU 電源管理芯片升級(jí)項(xiàng)目。
整體來看，瑞芯微在本輪報(bào)告期內(nèi)業(yè)績基本保持穩(wěn)定增長。
招股書顯示，2016年、2017年、2018年公司營業(yè)收入分別為129,812.09萬元、125,053.10萬元和127,089.51萬元，扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7,543.51萬元、9,166.97萬元和17,370.44萬元；前次申請(qǐng)中，由于受到平板市場規(guī)模增長放緩等影響，瑞芯微凈利潤在2015年出現(xiàn)“腰斬”，2016年再度恢復(fù)增長。
另外，回顧2017年7月，發(fā)審委當(dāng)時(shí)未通過公司首發(fā)申請(qǐng)，主要反饋意見集中在與英特爾關(guān)聯(lián)關(guān)系、毛利率水平、經(jīng)營業(yè)務(wù)劃分等問題。在今年4月證監(jiān)會(huì)反饋意見中，就經(jīng)營模式、前十大客戶、跨境銷售詳情、收入變動(dòng)等方面發(fā)布37項(xiàng)問題，首先就要求公司說明前次申報(bào)的有關(guān)情況以及未通過發(fā)審委審核的原因，相關(guān)問題是否已整改完畢，還要求補(bǔ)充披露瑞芯微與英特爾合作的具體情況，雙方合作的具體權(quán)利義務(wù)約定，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向英特爾采購相關(guān)芯片的種類、數(shù)量及價(jià)格，后續(xù)是否還有相關(guān)合作計(jì)劃和安排。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年IPO過會(huì)率提升的背景下，2017年、2018年IPO折戟公司頻現(xiàn)二度闖關(guān)，一度申報(bào)占比約10%；去年證監(jiān)會(huì)也調(diào)整了IPO被否企業(yè)重組上市間隔期，從3年縮短至6個(gè)月，市場分析認(rèn)為將有助于降低未過會(huì)企業(yè)的上市時(shí)間成本。