前不久，圣邦股份公告預(yù)告擬購(gòu)買(mǎi)鈺泰半導(dǎo)體南通有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鈺泰半導(dǎo)體”）的控股權(quán)，如今正式披露預(yù)案。
收購(gòu)鈺泰半導(dǎo)體71.30%股權(quán)
根據(jù)預(yù)案，圣邦股份擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方，即銀玉泰、麥科通電子、金玉泰、彭銀、義惕愛(ài)、安欣賞所持有的鈺泰半導(dǎo)體71.30%股權(quán)。本次交易完成后，結(jié)合已持有的鈺泰半導(dǎo)體28.70%股權(quán)，圣邦股份將直接持有鈺泰半導(dǎo)體100%股權(quán)。
同時(shí)，圣邦股份擬向不超過(guò)法規(guī)限定數(shù)量的特定投資者，以非公開(kāi)發(fā)行股份的形式募集配套資金，總額最多不超過(guò)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的100%， 用于支付本次交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及本次交易的相關(guān)費(fèi)用，結(jié)余補(bǔ)充流動(dòng)資金。
2018年，圣邦股份已通過(guò)以自有資金1.15億元收購(gòu)彭銀、張征、深圳市麥科通電子技術(shù)有限公司、 南通金玉泰企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）及安欣賞合計(jì)持有的鈺泰半導(dǎo)體28.7%股權(quán)，上述交易已于2018年12月24日完成。
公告指出，截至預(yù)案簽署日，鈺泰半導(dǎo)體資產(chǎn)的評(píng)估工作尚未完成，估值及定價(jià)尚未確定。資料顯示，鈺泰半導(dǎo)體2017年、2018年、2019年1-9月的營(yíng)收分別為53.66萬(wàn)元、1.25億元、2.01億元，凈利潤(rùn)分別為0.27萬(wàn)元、2514.33萬(wàn)元、6852.47萬(wàn)元。
本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成圣邦股份重大資產(chǎn)重組，不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)變更、不構(gòu)成重組上市；本次交易需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。
產(chǎn)業(yè)橫向整合、協(xié)同發(fā)展
公告指出，本次交易屬于對(duì)同行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的橫向整合，將集中各方優(yōu)勢(shì)資源，進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)公司戰(zhàn)略實(shí)施、協(xié)同核心業(yè)務(wù)發(fā)展。
據(jù)介紹，圣邦股份與鈺泰半導(dǎo)體均主要從事模擬芯片的研發(fā)和銷售，但產(chǎn)品品類及應(yīng)用領(lǐng)域側(cè)重點(diǎn)有所不同。
圣邦股份以信號(hào)鏈類及電源管理類兩大產(chǎn)品線為主，目前擁有線性穩(wěn)壓器、 運(yùn)算放大器、模擬開(kāi)關(guān)、音頻功放、電池管理芯片等16大類1200余種產(chǎn)品在銷售產(chǎn)品。鈺泰半導(dǎo)體的產(chǎn)品主要為穩(wěn)壓器、電池管理及其他產(chǎn)品三大類別，目前已擁有300余家企業(yè)客戶、200余款在銷售模擬芯片產(chǎn)品，平均每年增加幾十款新產(chǎn)品。
交易完成后，圣邦股份將與鈺泰半導(dǎo)體在現(xiàn)有的供應(yīng)鏈、客戶資源和銷售渠道上形成積極的互補(bǔ)關(guān)系，借助彼此積累的研發(fā)實(shí)力和優(yōu)勢(shì)地位，實(shí)現(xiàn)與圣邦股份業(yè)務(wù)上的有效整合。同時(shí)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有芯片產(chǎn)品品類的擴(kuò)充，圣邦股份產(chǎn)品的應(yīng)用市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)占有率也將進(jìn)一步增長(zhǎng)。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年全球電源管理模擬器件預(yù)計(jì)出貨量為639.69億顆，預(yù)計(jì)占2019年全球芯片出貨總量的21%，位列芯片種類第一，中國(guó)電源管理芯片行業(yè)市場(chǎng)2012-2018 年復(fù)合增速達(dá)7.95%，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，
從產(chǎn)業(yè)角度看，全球模擬芯片市場(chǎng)大多被TI、ADI、NXP、Maxim、STM、Infineon等海外巨頭所占據(jù)，中國(guó)模擬芯片企業(yè)雖正逐漸崛起，但參與者眾多、市場(chǎng)較為分散，業(yè)界認(rèn)為國(guó)內(nèi)模擬芯片行業(yè)的并購(gòu)整合有所必要，可使企業(yè)產(chǎn)品可靠性在大規(guī)模生產(chǎn)中提升，逐步縮小與國(guó)際水平的差距。
去年圣邦股份收購(gòu)鈺泰半導(dǎo)體28.70%股權(quán)，國(guó)內(nèi)模擬芯片行業(yè)整合趨勢(shì)初現(xiàn)；如今，圣邦股份擬收購(gòu)鈺泰半導(dǎo)體剩余股份、拿下其100%股權(quán)，鈺泰半導(dǎo)體近年來(lái)發(fā)展迅速，圣邦股份或可通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
不過(guò)，行業(yè)整合需要時(shí)間、更考驗(yàn)企業(yè)的綜合實(shí)力，圣邦股份收購(gòu)鈺泰半導(dǎo)體后的后續(xù)表現(xiàn)仍有待觀察，我國(guó)模擬芯片企業(yè)亦仍有很長(zhǎng)的路要走。