6月1日晚間，上交所披露中芯國(guó)際科創(chuàng)板上市的招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)，招股說(shuō)明書(shū)近一千頁(yè)，由6家證券公司擔(dān)任主承銷(xiāo)商，計(jì)劃募資200億元，如果成功上市，中芯國(guó)際將有可能成為科創(chuàng)板的“募資王”。中芯國(guó)際科創(chuàng)板上市開(kāi)啟第一步，科創(chuàng)板上市將為中芯國(guó)際帶來(lái)哪些變化?又將給中國(guó)的IC產(chǎn)業(yè)帶來(lái)哪些利好?
科創(chuàng)板募資干什么?
這次中芯國(guó)際發(fā)行股份的主承銷(xiāo)商為海通證券、中金公司，另有4家聯(lián)合承銷(xiāo)商。保薦機(jī)構(gòu)子公司海通創(chuàng)新證券投資有限公司、中國(guó)中金財(cái)富證券有限公司將參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。
從其股東情況看，大唐香港是中芯國(guó)際最大的股東，持股比例為16.23%，其后的是鑫芯香港占股有15.05%，紫光集團(tuán)附屬公司作為中芯國(guó)際的第三大股東占股7.39%，其他股東占比為61.33%。
昨晚公布的招股書(shū)近千頁(yè)，根據(jù)招股公告信息，這次中芯國(guó)際計(jì)劃面向社會(huì)發(fā)行不超過(guò)168,562.00 萬(wàn)股人民幣普通股(行使超額配售選擇權(quán)之前)，計(jì)劃募資200億元人民幣。
募資主要用于12英寸芯片SNI項(xiàng)目、先進(jìn)集成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備資金和補(bǔ)充流動(dòng)資金三個(gè)用途。其中募資40%(80億元)用于SNI項(xiàng)目，20%(40億元)用于先進(jìn)集成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，40%(80億元)補(bǔ)充流動(dòng)資金。
中芯國(guó)際實(shí)力如何?
上市必須要給股民交出家底，中芯國(guó)際實(shí)力如何?
中芯國(guó)際是中國(guó)大陸最大的晶圓代工企業(yè)。根據(jù)集邦咨詢旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析，在2020年第一季度全球前十大晶圓代工廠營(yíng)收排名中，中芯國(guó)際位列第五，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)26.8%的增長(zhǎng)。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，中芯國(guó)際成立于2000年，是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國(guó)大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，主要為客戶提供 0.35 微米至 14 納米多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)、不同工藝平臺(tái)的集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。而這一切主要依賴于公司旗下的六條產(chǎn)線完成。
中芯國(guó)際是中國(guó)大陸第一家實(shí)現(xiàn) 14 納米 FinFET 量產(chǎn)的晶圓代工企業(yè)，代表中國(guó)大陸自主研發(fā)集成電路制造技術(shù)的最先進(jìn)水平;在特色工藝領(lǐng)域，中芯國(guó)際陸續(xù)推出中國(guó)大陸最先進(jìn)的 24 納米 NAND、40 納米高性能圖像傳感器等特色工藝，與各領(lǐng)域的龍頭公司合作，實(shí)現(xiàn)在特殊存儲(chǔ)器、高性能圖像傳感器等細(xì)分市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)。
除集成電路晶圓代工業(yè)務(wù)外，中芯國(guó)際還打造了平臺(tái)式的生態(tài)服務(wù)模式，提供設(shè)計(jì)服務(wù)與 IP 支持、光掩模制造、凸塊加工及測(cè)試等一站式配套服務(wù)，并促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的上下游合作，與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的合作伙伴一同為客戶提供全方位的集成電路解決方案。
作為高科技公司，中芯國(guó)際長(zhǎng)期堅(jiān)持搞研發(fā)投入，公司2017年至2019年的研發(fā)投入占營(yíng)收比分別為16.72%、19.42%、21.55%。在專利方面，招股說(shuō)明書(shū)顯示，截至 2019 年 12 月 31 日，登記在中芯國(guó)際及其控股子公司名下的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的主要專利共 8,122 件，其中境內(nèi)專利 6,527 件，包括發(fā)明專利 5,965 件;境外專利 1,595 件，此外公司還擁有集成電路布圖設(shè)計(jì)94 件。
在財(cái)務(wù)方面數(shù)據(jù)顯示，在截止到2019年12月31日的2019年年度，中芯國(guó)際營(yíng)收220億元人民幣， 2018年度的營(yíng)收為230億元人民幣；2019年的利潤(rùn)為12.68億元，2018年的利潤(rùn)為3.6億元。營(yíng)收略微下滑，而利潤(rùn)大幅提升。研發(fā)投入高達(dá)21.55%。集成電路晶圓代工是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
給中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)帶來(lái)哪些影響?
中芯國(guó)際在科創(chuàng)版上市，就像芯謀研究首席分析師顧文軍對(duì)記者所言，一定會(huì)給公司的發(fā)展帶來(lái)積極利好，因?yàn)榭苿?chuàng)版對(duì)半導(dǎo)體股很認(rèn)可，比港股對(duì)半導(dǎo)體公司要認(rèn)可得多，能夠募集到更多的資金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升工藝，加大對(duì)員工和研發(fā)投入，毫無(wú)疑問(wèn)能夠加快其發(fā)展進(jìn)程，幫助突破工藝瓶頸。
對(duì)于中國(guó)的科創(chuàng)版而言，需要中芯國(guó)際這樣的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)提振影響力和號(hào)召力。中芯國(guó)際是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國(guó)大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，被稱為中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)的“航母”。中芯國(guó)際家族龐大，子公司有37家，持有股份或權(quán)益的公司有26家。招股書(shū)顯示，中芯國(guó)際通過(guò)芯電上海持有長(zhǎng)電科技股份14.28%，位列第二大股東。長(zhǎng)電科技是A股最大的集成電路封裝企業(yè)。中芯國(guó)際是鑫芯租賃的第三大股東，持股7.44%。此外，公司全資子公司中芯控股持有中芯紹興23.47%股權(quán)、持有中芯寧波38.57%股權(quán)等。它的上市，募資突破新高，一定會(huì)給科創(chuàng)版帶來(lái)積極效應(yīng)。
對(duì)于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，中芯國(guó)際的上市必將帶動(dòng)整個(gè)上下游供應(yīng)鏈的整體升級(jí)。作為晶圓代工龍頭，近年來(lái)與國(guó)內(nèi)設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)廠商有大量合作。在這次招股書(shū)顯示的三項(xiàng)主要資金用途中，兩項(xiàng)都與其技術(shù)進(jìn)步和工藝提升有關(guān)。中芯國(guó)際的技術(shù)升級(jí)，將會(huì)充分激發(fā)上游設(shè)備及材料端快速升級(jí)和發(fā)展，而下游終端應(yīng)用客戶將擁有芯片制造端有力支持，同樣中游封裝端將獲得來(lái)自上下游雙方的需求升級(jí)。就在中芯國(guó)際公布招股書(shū)之后，已經(jīng)有一些分析機(jī)構(gòu)開(kāi)始分析上下游哪些相關(guān)的IC供應(yīng)鏈有可能訂單增加。無(wú)論從哪方面來(lái)看，中芯國(guó)際科創(chuàng)板上市都將對(duì)中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)積極利好。
不過(guò)招股書(shū)也談到公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。中芯國(guó)際表示，需要重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)分享、技術(shù)人才短缺或流失的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)泄露和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等因素。招股書(shū)還談及了國(guó)際市場(chǎng)變化的風(fēng)險(xiǎn)。按照中芯國(guó)際給出的說(shuō)法，目前，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇波折，多邊主義受到?jīng)_擊，國(guó)際金融市場(chǎng)震蕩，特別是中美經(jīng)貿(mào)摩擦給一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)預(yù)期帶來(lái)不利影響。