6月1日晚間，上交所披露中芯國際科創(chuàng)板上市的招股說明書(申報(bào)稿)，招股說明書近一千頁，由6家證券公司擔(dān)任主承銷商，計(jì)劃募資200億元，如果成功上市，中芯國際將有可能成為科創(chuàng)板的“募資王”。中芯國際科創(chuàng)板上市開啟第一步，科創(chuàng)板上市將為中芯國際帶來哪些變化?又將給中國的IC產(chǎn)業(yè)帶來哪些利好?
科創(chuàng)板募資干什么?
這次中芯國際發(fā)行股份的主承銷商為海通證券、中金公司，另有4家聯(lián)合承銷商。保薦機(jī)構(gòu)子公司海通創(chuàng)新證券投資有限公司、中國中金財(cái)富證券有限公司將參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。
從其股東情況看，大唐香港是中芯國際最大的股東，持股比例為16.23%，其后的是鑫芯香港占股有15.05%，紫光集團(tuán)附屬公司作為中芯國際的第三大股東占股7.39%，其他股東占比為61.33%。
昨晚公布的招股書近千頁，根據(jù)招股公告信息，這次中芯國際計(jì)劃面向社會發(fā)行不超過168,562.00 萬股人民幣普通股(行使超額配售選擇權(quán)之前)，計(jì)劃募資200億元人民幣。
募資主要用于12英寸芯片SNI項(xiàng)目、先進(jìn)集成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目儲備資金和補(bǔ)充流動資金三個(gè)用途。其中募資40%(80億元)用于SNI項(xiàng)目，20%(40億元)用于先進(jìn)集成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目儲備，40%(80億元)補(bǔ)充流動資金。
中芯國際實(shí)力如何?
上市必須要給股民交出家底，中芯國際實(shí)力如何?
中芯國際是中國大陸最大的晶圓代工企業(yè)。根據(jù)集邦咨詢旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析，在2020年第一季度全球前十大晶圓代工廠營收排名中，中芯國際位列第五，營收實(shí)現(xiàn)26.8%的增長。
招股說明書顯示，中芯國際成立于2000年，是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善、跨國經(jīng)營的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，主要為客戶提供 0.35 微米至 14 納米多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)、不同工藝平臺的集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。而這一切主要依賴于公司旗下的六條產(chǎn)線完成。
中芯國際是中國大陸第一家實(shí)現(xiàn) 14 納米 FinFET 量產(chǎn)的晶圓代工企業(yè)，代表中國大陸自主研發(fā)集成電路制造技術(shù)的最先進(jìn)水平;在特色工藝領(lǐng)域，中芯國際陸續(xù)推出中國大陸最先進(jìn)的 24 納米 NAND、40 納米高性能圖像傳感器等特色工藝，與各領(lǐng)域的龍頭公司合作，實(shí)現(xiàn)在特殊存儲器、高性能圖像傳感器等細(xì)分市場的持續(xù)增長。
除集成電路晶圓代工業(yè)務(wù)外，中芯國際還打造了平臺式的生態(tài)服務(wù)模式，提供設(shè)計(jì)服務(wù)與 IP 支持、光掩模制造、凸塊加工及測試等一站式配套服務(wù)，并促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的上下游合作，與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的合作伙伴一同為客戶提供全方位的集成電路解決方案。
作為高科技公司，中芯國際長期堅(jiān)持搞研發(fā)投入，公司2017年至2019年的研發(fā)投入占營收比分別為16.72%、19.42%、21.55%。在專利方面，招股說明書顯示，截至 2019 年 12 月 31 日，登記在中芯國際及其控股子公司名下的與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的主要專利共 8,122 件，其中境內(nèi)專利 6,527 件，包括發(fā)明專利 5,965 件;境外專利 1,595 件，此外公司還擁有集成電路布圖設(shè)計(jì)94 件。
在財(cái)務(wù)方面數(shù)據(jù)顯示，在截止到2019年12月31日的2019年年度，中芯國際營收220億元人民幣， 2018年度的營收為230億元人民幣；2019年的利潤為12.68億元，2018年的利潤為3.6億元。營收略微下滑，而利潤大幅提升。研發(fā)投入高達(dá)21.55%。集成電路晶圓代工是公司主營業(yè)務(wù)收入的主要來源。
給中國IC產(chǎn)業(yè)帶來哪些影響?
中芯國際在科創(chuàng)版上市，就像芯謀研究首席分析師顧文軍對記者所言，一定會給公司的發(fā)展帶來積極利好，因?yàn)榭苿?chuàng)版對半導(dǎo)體股很認(rèn)可，比港股對半導(dǎo)體公司要認(rèn)可得多，能夠募集到更多的資金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級、提升工藝，加大對員工和研發(fā)投入，毫無疑問能夠加快其發(fā)展進(jìn)程，幫助突破工藝瓶頸。
對于中國的科創(chuàng)版而言，需要中芯國際這樣的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)提振影響力和號召力。中芯國際是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善、跨國經(jīng)營的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，被稱為中國IC產(chǎn)業(yè)的“航母”。中芯國際家族龐大，子公司有37家，持有股份或權(quán)益的公司有26家。招股書顯示，中芯國際通過芯電上海持有長電科技股份14.28%，位列第二大股東。長電科技是A股最大的集成電路封裝企業(yè)。中芯國際是鑫芯租賃的第三大股東，持股7.44%。此外，公司全資子公司中芯控股持有中芯紹興23.47%股權(quán)、持有中芯寧波38.57%股權(quán)等。它的上市，募資突破新高，一定會給科創(chuàng)版帶來積極效應(yīng)。
對于國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，中芯國際的上市必將帶動整個(gè)上下游供應(yīng)鏈的整體升級。作為晶圓代工龍頭，近年來與國內(nèi)設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)廠商有大量合作。在這次招股書顯示的三項(xiàng)主要資金用途中，兩項(xiàng)都與其技術(shù)進(jìn)步和工藝提升有關(guān)。中芯國際的技術(shù)升級，將會充分激發(fā)上游設(shè)備及材料端快速升級和發(fā)展，而下游終端應(yīng)用客戶將擁有芯片制造端有力支持，同樣中游封裝端將獲得來自上下游雙方的需求升級。就在中芯國際公布招股書之后，已經(jīng)有一些分析機(jī)構(gòu)開始分析上下游哪些相關(guān)的IC供應(yīng)鏈有可能訂單增加。無論從哪方面來看，中芯國際科創(chuàng)板上市都將對中國IC產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來積極利好。
不過招股書也談到公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。中芯國際表示，需要重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)分享、技術(shù)人才短缺或流失的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)泄露和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等因素。招股書還談及了國際市場變化的風(fēng)險(xiǎn)。按照中芯國際給出的說法，目前，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇波折，多邊主義受到?jīng)_擊，國際金融市場震蕩，特別是中美經(jīng)貿(mào)摩擦給一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場預(yù)期帶來不利影響。
