近期大基金再現活躍身影，繼入股精測電子子公司、參與興森科技新建項目后，日前再次出手投資，這次瞄準的是集成電路領域真空干泵設備。

中科儀與大基金等達成投資意向

10月14日，新三板企業(yè)中國科學院沈陽科學儀器股份有限公司（以下簡稱“中科儀”）發(fā)布公告，中科儀與國家集成電路產業(yè)投資基金股份有限公司（以下簡稱“大基金”）、宿遷渾璞五期集成電路產業(yè)基金（有限合伙）（以下簡稱“渾璞投資”）和國科科儀控股有限公司（以下簡稱“國科科儀”）達成戰(zhàn)略投資意向，擬于近期簽訂戰(zhàn)略投資協議。

根據協議，大基金、渾璞投資和國科科儀就中科儀真空干泵產業(yè)化升級等戰(zhàn)略投資事宜達成意向，投資金額分別為不超過人民幣1.4億元、7000萬元、5000萬元，投資方式包括但不限于受讓老股、認購新股等。具體的投資安排以未來簽署的股份認購協議或與公司股東簽署的股權轉讓協議為準。

大基金相信大家均已非常熟悉，其作為國家級戰(zhàn)略性投資基金，首要目的是落實《國家集成電路產業(yè)發(fā)展推進綱要》，完成國家支持集成電路產業(yè)發(fā)展這一戰(zhàn)略性任務。大基金首期基金已投資完畢，前不久大基透露二期基金的投資布局重點在集成電路裝備材料領域，9月初大基金才入股了精測電子旗下專注于半導體測試設備的子公司。

至于另外兩家投資者，渾璞投資成立于2019年9月，其私募基金管理人霍爾果斯渾璞股權投資管理有限公司專注于半導體產業(yè)鏈投資，目前已經投資沈陽拓荊等3家集成電路裝備企業(yè)；國科科儀是中科儀控股股東中國科學院控股有限公司全資子公司，致力于科學儀器設備及核心零部件領域科技創(chuàng)新和產業(yè)化發(fā)展。

中科儀公告提示稱，本次簽訂的《戰(zhàn)略投資合作框架協議》僅為框架性協議，合作形式、股 權合作方及交易價格等均未確定，本次交易正式條款將以最終簽署的交易文件為準，能否達成存在較大不確定性。

助力真空干泵產業(yè)化升級

資料顯示，中科儀是一家專業(yè)從事真空儀器裝備、真空獲得設備研制生產并服務于集成電路產業(yè)及科研領域的高新技術企業(yè)，其前身中國科學院沈陽科學儀器研制中心創(chuàng)建于1958年。其控股股東、實際控制人及其一致行動人中國科學院控股有限公司是經國務院批準設立的首家中央級事業(yè)單位經營性國有資產管理公司。

中科儀在公告中指出，其獲得國家重大專項支持的真空干泵已經在中芯國際、長江存儲、華力微電、北方華創(chuàng)等集成電路企業(yè)產業(yè)化推廣，打破了一直以來由國外廠家壟斷的局面。據悉，目前中科儀是國內唯一一家在集成電路領域替代進口的真空干泵生產制造企業(yè)。

據介紹，在集成電路生產線種類眾多的整機裝備中，70%左右都需要在真空的工藝環(huán)境生產組裝。真空干泵及真空閥門是關鍵的潔凈真空子系統，其作用是獲得、維持與控制集成電路裝備整機潔凈真空運行環(huán)境，在生產線中應用普遍、市場需求巨大。

今年8月，中科儀發(fā)布股票發(fā)行預案，擬非公開定向發(fā)行股票，預計募集資金不超過3億元，要用于補充流動資金、新一代高效節(jié)能真空干泵研發(fā)、建立干泵產業(yè)化基地、技術服務和維修中心建設。

中科儀未在公告中提及此次即將簽訂的戰(zhàn)略投資協議是否與上述募資事項有關，其表示本協議對公司的業(yè)務獨立性不構成影響，公司主要業(yè)務不存在因履行本協議而對合作方形成依賴的可能性。

但無論如何，大基金、渾璞投資等戰(zhàn)略投資者的關注及加入，將有望助力中科儀真空干泵進一步產業(yè)化，加速國產真空干泵發(fā)展升級。

6月27日，深圳市興森快捷電路科技股份有限公司（以下簡稱“興森科技”）發(fā)布公告稱，公司與廣州經濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會（以下簡稱“廣州經管會”）簽署了《關于興森科技半導體封裝產業(yè)項目投資合作協議》（以下簡稱“投資合作協議”），并承諾在廣州市黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)投資該項目，在該協議簽訂生效之日起三個月內在廣州市黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)內設立具有獨立法人資格的項目公司，負責該項目的具體運作。

根據興森科技10月11日公布的最新項目進展，公司已經與另一投資方國家集成電路產業(yè)投資基金股份有限公司（以下簡稱“大基金”）雙方已就合作條款主要內容達成共識，不過尚未簽署正式協議。

根據此前公告，興森科技半導體封裝產業(yè)基地項目投資總額約30億元，首期投資約16億元，其中固定資產投資13.5億元；二期投資約14億元，其中固定資產投資12億元（含廠房和土地回購）。項目公司注冊資金10億元。

廣州經管會將推薦科學城（廣州）投資集團有限公司（下稱“科學城集團”）與興森科技合作，共同投資興森科技半導體封裝產業(yè)基地項目，科學城集團出資占股項目公司約30%股權。此外，興森科技還負責協調大基金出資參與項目建設，占股比例約30%。

截止目前，由于大基金尚需履行審批程序，待大基金完成審批程序后，雙方簽署正式協議，隨后各出資方共同發(fā)起成立芯片封裝基板項目公司?，F經廣州經濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會批準同意公司設立芯片封裝基板項目公司的時間延期至2019年12月31日。

興森科技表示，此次投資IC封裝產業(yè)項目，有利于公司充分發(fā)揮整體資源和優(yōu)勢，進一步聚焦于公司核心的半導體業(yè)務，積極培育高端產品市場，使公司差異化、高端化競爭策略獲得重要進展，進一步提升公司競爭力和盈利能力，形成新的利潤增長點。

9月21日，國家集成電路產業(yè)投資基金股份有限公司（又稱國家大基金）總裁丁文武出席2019世界制造業(yè)大會集成電路產業(yè)高峰論壇分享了“關于半導體產業(yè)發(fā)展的思考”。他表示，應該打造一個自主可控的集成電路產業(yè)鏈配套基礎。

丁文武表示，打造一個集成電路產業(yè)鏈供應體系，每個環(huán)節(jié)要與用戶有機地結合起來，尤其是國產裝備、材料這些方面。只有這樣，才能實現自主可控。

丁文武介紹，自2014年頒布《國家集成電路產業(yè)發(fā)展推進綱要》以來，全國各地對發(fā)展集成電路產業(yè)熱情高漲，建生產線、芯片設計公司、封測線，發(fā)展裝備和材料，對中國芯片產業(yè)起到了非常大的促進作用。在政策支持和業(yè)界努力下，中國集成電路產業(yè)的發(fā)展取得了長足進步。

丁文武坦言，雖然近幾年發(fā)展不錯，但在產業(yè)規(guī)模、技術水平等與國際方面還存在不小差距。需要繼續(xù)努力，不斷地加強創(chuàng)新，提高能力，掌握主動權，實現自主可控。這些目標的實現，需要業(yè)界共同努力，需要社會大力支持?！艾F在全國對芯片產業(yè)的發(fā)展都非常關注，從不知道芯片是什么東西，到知道芯片非常重要?！边@對集成電路產業(yè)發(fā)展來說，是挑戰(zhàn)，也是機遇。

丁文武表示：“以前連（用戶單位的）門都進不去，做出來的產品試用的機會都沒有，目前得到了很大改觀。用戶單位會跟芯片企業(yè)對接，共同研討方案。這是非常好的事情，促進了企業(yè)自身的發(fā)展，同時實現了企業(yè)對國產芯片的支持?！?/p>

盡管丁文武表示各類資金要清晰認識到芯片產業(yè)的重要性，希望資金加強在集成電路領域的投資，但他也呼吁：地方政府要理性發(fā)展，資金要理性投資。

丁文武表示：“2014年以來，我們看到一些現狀，由于熱情太高，不管是發(fā)達地區(qū)還是非發(fā)達地區(qū)，都在大力發(fā)展（集成電路產業(yè)），這本身是好事，但是可能也造成一些無序的發(fā)展，可能產生一些重復性的，特別是低水平同質化的競爭。建議國家有關部委來加強這方面的管理，做好統籌規(guī)劃?！?/p>

除了投資方面的問題，丁文武認為，集成電路的人才培養(yǎng)問題一定要重視?！叭瞬湃碧?，高檔人才更缺。每建一個企業(yè)，不管是產線還是設計，互相挖來挖去，因為人太少挖的成本越來越高。關鍵還是要把人才數量和質量做起來，否則挖來挖去沒有意義?，F在大家也在認真考慮，怎么加強人才培養(yǎng)，包括加強人才引進?！?/p>

近日，大基金在集成電路零部件峰會上透露，二期基金已到位、將于11月開始對外投資，并表示二期將重點在裝備材料方向上投資布局。日前大基金再度出手，投資入股精測電子旗下專注于半導體測試設備的子公司。

與上海裝備材料基金聯袂入股

9月5日，精測電子發(fā)布公告稱，將攜手國家集成電路產業(yè)投資基金股份有限公司（以下簡 稱“大基金”）等新增股東向全資子公司上海精測半導體技術有限公司（以下簡稱“上海精測”）進行增資。

公告顯示，精測電子及其控股股東、實際控制人彭騫、全資子公司上海精測與新增股東大基金、上海半導體裝備材料產業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海裝備材料基金”）、上海青浦投資有限公司（以下簡稱“青浦投資”）、上海精圓管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海精圓”）、馬駿、劉瑞林簽訂《增資協議》及《股東協議》。

精測電子將放棄該增資事項的部分優(yōu)先認購權，與上述新增股東共同向上海精測進行增資。

作為認繳新增出資額的對價，精測電子及各投資者應分別且不連帶地向上海精測合計繳付人民幣5.5億元，該等投資款全部計入上海精測實繳注冊資本。

其中，精測電子、大基金、上海精圓、上海裝備材料基金、青浦投資應分別向上海精測繳付2億元、1億元、1億元、5000萬元、5000萬元，馬駿、劉瑞林則應分別向上海精測繳付2500萬元、2500萬元。

增資完成后，上海精測注冊資本由1億元增加至6.5億元，精測電子在上海精測的持股比例由100%稀釋為46.15%，大基金、上海精圓、上海裝備材料基金、青浦投資在上海精測分別持股15.4%、15.4%、7.7%、7.7%。

精測電子表示，此次引入大基金、上海半導體、青浦投資等專業(yè)投資機構，能借助其專業(yè)經驗及政策引導支持，通過共同增資上海精測，尋求有協同效應的產業(yè)并購、投資，加快產業(yè)優(yōu)質資源的有效整合，進一步增強公司研究開發(fā)能力，進一步提升公司綜合實力等。

出手瞄準半導體測試設備產業(yè)

資料顯示，精測電子成立于2006年，專業(yè)從事平板顯示測試系統研發(fā)、生產、銷售與服務。據介紹，精測電子在國內平板顯示測試領域處于領先地位，產品包括模組檢測系統、面板檢測系統、OLED檢測系統、AOI光學檢測系統、Touch Panel檢測系統和平板顯示自動化設備。

上海精測成立于2018年7月，在本次增資前為精測電子全資子公司，主要從事以半導體測試設備為主的研發(fā)、生產和銷售，同時也開發(fā)一部分顯示和新能源領域的檢測設備。不難看出，上海精測是精測電子為布局半導體測試設備所設的子公司，擁有精測電子在平板顯示測試設備領域成熟的技術及市場經驗，現成立剛一年便獲得大基金青睞。

公告顯示，上海精測2018年和2019年上半年的營業(yè)收入分別為259萬元、409萬元，凈利潤分別為-596萬元和-2747萬元。根據業(yè)績承諾，上海精測在2020年、2021年、2022年實現營收分別不低于6240萬元、1.47億元、2.3億元，將呈現高速發(fā)展態(tài)勢。

此外，業(yè)績承諾要求上海精測集成式膜厚設備、獨立式膜厚設備分別應于2020年底之前實現知名晶圓廠驗證訂單，并應于2022年底前通過驗證并實現重復訂單；半導體OCD設備、晶圓散射顆粒檢測設備分別應于2021年底前實現知名晶圓廠驗證訂單，并應于2023年底前通過驗證并實現重復訂單。

眾所周知，大基金是為促進國家集成電路產業(yè)發(fā)展而設立的國家級戰(zhàn)略性產業(yè)投資基金、名副其實的“國家隊”，首期基金已投資完畢，投資領域覆蓋集成電路設計、制造、封裝測試等全產業(yè)鏈。9月3日，大基金在集成電路零部件峰會上透露，首期基金主要完成產業(yè)布局，二期基金的投資布局重點在集成電路裝備材料領域。

大基金二期的具體規(guī)劃方向包括將對在刻蝕機、薄膜設備、測試設備和清洗設備等領域已布局的企業(yè)保持高強度的持續(xù)支持，推動龍頭企業(yè)做大做強；對照《綱要》繼續(xù)填補空白，加快開展光刻機、化學機械研磨等核心設備以及關鍵零部件的投資布局等。

此次大基金投資入股上海精測，似乎在為二期基金吹響號角。

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A股市場投資者追捧半導體板塊如火如荼之際，國家大基金則把投資目光下沉到了A股公司旗下的優(yōu)質子公司身上。

精測電子6日公告，公司全資子公司上海精測半導體技術有限公司（下稱“上海精測”）獲得了公司、國家集成電路產業(yè)投資基金（下稱“大基金”）、上海半導體裝備材料產業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“上海半導體”）等七方投資人的增資，注冊資本由1億元增至6.5億元。本次增資完成后，上海精測將由公司的全資子公司變更為控股子公司，持股46.2%。

據公告，9月5日，精測電子及其控股股東、實際控制人彭騫、全資子公司上海精測、大基金、上海半導體、上海青浦投資有限公司（下稱“青浦投資”）、上海精圓管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“上海精圓”）、馬駿、劉瑞林簽訂《增資協議》及《股東協議》，共同對上海精測進行增資（公司放棄部分優(yōu)先認購權）。投資金額上，公司、上海精圓、馬駿、劉瑞林、大基金、上海半導體、青浦投資分別認繳出資額3億元、1億元、2500萬元、2500萬元、1億元、5000萬元、5000萬元。本次增資完成后，上市公司、大基金、上海半導體分別持股46.2%、15.4%、7.7%。

根據業(yè)績承諾，上海精測在2020年、2021年、2022年實現營收分別不低于6240萬元、1.47億元、2.3億元。具體到產品研發(fā)及生產進度上，集成式膜厚設備、獨立式膜厚設備分別應于2020年底之前實現知名晶圓廠驗證訂單，并應于2022年底前通過驗證并實現重復訂單；半導體OCD設備、晶圓散射顆粒檢測設備分別應于2021年底前實現知名晶圓廠驗證訂單，并應于2023年底前通過驗證并實現重復訂單。

在業(yè)內人士看來，精測電子本次獲得大基金、上海半導體的雙重“加持”，也反映了公司在行業(yè)內的領先地位。資料顯示，作為國家扶持半導體產業(yè)的專項基金，大基金成立于2014年10月，一期總金額1387億元，第一大股東為國家財政部，無實際控制人。目前，大基金一期已投資完畢，其中投資半導體類上市公司約25家，二期正在募集。上海半導體則為上海市扶持集成電路裝備材料產業(yè)的基金，總金額100億元，首期規(guī)模50億元，聚焦集成電路裝備和材料領域、半導體產業(yè)鏈上下游企業(yè)及其他相關領域，面向全球開展投資。記者查閱，萬業(yè)企業(yè)是上海半導體的LP，占出資額19.8%；萬業(yè)企業(yè)大股東浦東科投是該基金GP上海半導體裝備材料產業(yè)投資管理有限公司的大股東，占比41%。

此外，此次其他增資方也大有來頭。據公告，青浦投資注冊資本5.5億元，法定代表人為雷鵬，上海市青浦區(qū)國資委持有其100%股權。上海精圓注冊資本1億元，彭騫、執(zhí)行事務合伙人上海精瀨電子技術有限公司分布持有出資額的50%。馬駿則為公司高級管理人員（副總經理）。

精測電子表示，鑒于半導體測試設備行業(yè)屬于技術密集型、資金密集型產業(yè)，對資金、人才的需求比較大。公司此次引入大基金、上海半導體、青浦投資等專業(yè)投資機構，能借助其專業(yè)經驗及政策引導支持，通過共同增資上海精測，尋求有協同效應的產業(yè)并購、投資，加快產業(yè)優(yōu)質資源的有效整合，進一步增強公司研究開發(fā)能力，進一步提升公司綜合實力、行業(yè)地位和競爭力，提升公司持續(xù)盈利能力，為股東創(chuàng)造更多的投資回報。

資料顯示，精測電子是國內平面顯示信號測試領域的龍頭公司，在國內平板顯示測試領域處于絕對領先地位，產品包括模組檢測系統、面板檢測系統、OLED檢測系統、AOI光學檢測系統、Touch Panel檢測系統和平板顯示自動化設備，已在京東方A、三星、LG、夏普、松下、中電熊貓、富士康、友達光電等知名企業(yè)批量應用，并大量用于蘋果公司的IPhone和IPad系列產品顯示測試。

萬業(yè)企業(yè)正在進一步推進其戰(zhàn)略轉型。日前，萬業(yè)企業(yè)宣布，將與中國科學院微電子研究所合資設立集成電路裝備集團，項目總投資15億元。

牽頭設立集成電路裝備集團

6月24日，萬業(yè)企業(yè)發(fā)布關于簽訂合資設立集成電路裝備集團合作備忘錄的公告顯示，公司與中國科學院微電子研究所（以下簡稱“微電子所”）、芯鑫融資租賃有限責任公司（以下簡稱“芯鑫租賃”）簽訂《關于合資設立集成電路裝備集團之合作備忘錄》。

公告稱，公司與微電子所擬共同牽頭發(fā)起設立集成電路裝備集團有限公司（以下簡稱“裝備集團”），項目總投資15億元，其中微電子所與萬業(yè)企業(yè)共同出資8億元，芯鑫租賃擬為裝備集團提供意向性融資額度5億元，具體以決策審批結果為準。

據披露，裝備集團主營業(yè)務領域為集成電路產業(yè)裝備、泛半導體產業(yè)裝備研發(fā)、制造和銷售，將以集成電路前道制造和后道封裝的關鍵裝備為核心，通過提供零部件制造、集成電路裝備設計與制造、集成電路制造關鍵工藝優(yōu)化的服務能力，為客戶提供成套裝備及工藝解決方案。

資料顯示，微電子所是一所專業(yè)從事微電子領域研究與開發(fā)的國立研究機構，是中國科學院微電子技術總體和中國科學院EDA中心的依托單位。其前身原中國科學院109廠成立于1958年。1986年，109廠與中國科學院半導體研究所、計算技術研究所有關研制大規(guī)模集成電路部分合并為中國科學院微電子中心，2003年正式更名為中國科學院微電子研究所。

芯鑫租賃成立于2015年，是由國家集成電路產業(yè)投資基金（簡稱“大基金”）牽頭，聯合產業(yè)龍頭企業(yè)共同設立的一家專注于集成電路行業(yè)融資租賃公司，注冊資本106.50億元。據其官網介紹稱，芯鑫租賃成立三年總資產達450億元，其中約70%投向了集成電路半導體領域。

在這次合作中，芯鑫租賃作為大基金發(fā)起設立的集成電路行業(yè)專業(yè)融資租賃公司，將發(fā)揮其在集成電路裝備融資租賃領域的專業(yè)優(yōu)勢和業(yè)務網絡，與裝備集團形成戰(zhàn)略性合作伙伴關系，通過融資租賃、保理等多種模式，為裝備集團提供意向性融資額度5億元。

微電子所、萬業(yè)企業(yè)擬以各自持有集成電路裝備類公司股權作價入股，股權估值參照國家集成電路產業(yè)投資基金（以下簡稱“大基金”）已投資的集成電路裝備類公司的估值方法，并聘請第三方機構出具評估報告。

本備忘錄簽署后，各方指定人員組成籌備組，并選舉籌備組組長、副組長；籌備組負責選擇裝備集團落戶地以及裝備集團設立其他前期工作，在 2019年12月30日前完成籌備工作。

戰(zhàn)略轉型：收購凱世通、引入大基金

對于此次與微電子所、芯鑫租賃的合作，萬業(yè)企業(yè)表示這符合公司既定戰(zhàn)略轉型方向，利用微電子所在集成電路領域的研發(fā)資源和芯鑫租賃的產業(yè)及融資資源，對公司向集成電路產業(yè)的戰(zhàn)略轉型具有現實意義。

資料顯示，萬業(yè)企業(yè)前身為“眾城實業(yè)”和“中遠發(fā)展”，成立于1991年10月，1993年4月在上海證券交易所上市，現階段主營業(yè)務為房地產開發(fā)與銷售。2015年，上海浦東科技投資有限公司（以下簡稱“浦科投資”）入主萬業(yè)企業(yè)，并于2018年成為其控股股東（持股28.16%），積極推動其戰(zhàn)略轉型。

萬業(yè)企業(yè)將轉型目標瞄準了集成電路裝備及材料產業(yè)。2017年，經董事會和股東大會審議通過，萬業(yè)企業(yè)以10億元自有資金認購上海半導體裝備材料產業(yè)投資基金首期20%份額，邁出了轉型的第一步。該基金是大基金、臨港管委會、國盛集團等單位共同出資組建，是上海500億元集成電路產業(yè)基金的重要組成部分。

2018年7月，萬業(yè)企業(yè)啟動收購上海凱世通半導體股份有限公司（以下簡稱“凱世通”）100%股權相關事宜，最終以3.98億元的價格、以現金收購的方式，成功完成對凱世通100%股權的收購。收購凱世通后，萬業(yè)企業(yè)正式切入集成電路核心裝備產業(yè)之一的離子注入機領域，其轉型邁出實質性一步。

此外，2018年7月，萬業(yè)企業(yè)原第二大股三林萬業(yè)將其持有的萬業(yè)企業(yè)7%股份，以協議轉讓的方式作價6.77億元人民幣轉讓予大基金，使大基金成為萬業(yè)企業(yè)第三大股東，萬業(yè)企業(yè)正式成為集成電路“國家隊”中的一員。

如今，萬業(yè)企業(yè)再攜手微電子所、芯鑫租賃（大基金）打造集成電路裝備集團，將進一步深化其向集成電路裝備和材料產業(yè)的戰(zhàn)略轉型。公告稱，三方的合作有利于匯集各自領域的專業(yè)優(yōu)勢，推動集成電路裝備產業(yè)“科研、金融、產業(yè)”的融合，促進集成電路裝備的國產替代水平的提升。

某業(yè)內人士表示，萬業(yè)企業(yè)此番舉動無疑是在進一步加強在半導體領域的布局，與微電子所的合作也有望使更多研究成果得以產業(yè)化，后續(xù)發(fā)展仍有待觀察。

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