資本支出是晶圓代工廠對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來趨勢看法與投入狀況的重要指標(biāo),在2019年全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定造成的晶圓代工產(chǎn)業(yè)衰退下,晶圓代工廠若要提高資本支出需有明確強(qiáng)勁動能支撐。
從臺積電與Samsung來看,先進(jìn)制程發(fā)展是推動兩家廠商增加資本支出最主要項(xiàng)目;而成熟制程廠商雖然在2019年布局較少,但在5G產(chǎn)業(yè)帶動及中國芯片自制的政策趨動下,仍有部份廠商可望在2020年持續(xù)性增加資本支出。
先進(jìn)制程競賽推動廠商資本支出競爭激烈,Samsung的額外投資計(jì)劃令人關(guān)注
臺積電為擴(kuò)展7nm產(chǎn)線與開發(fā)5nm及以下制程技術(shù),2019年資本支出增加幅度約40%,達(dá)140~150億美元,用于擴(kuò)展7nm與5nm產(chǎn)品開發(fā);另外,在5nm產(chǎn)能規(guī)劃上優(yōu)于預(yù)期,以及對先進(jìn)封裝廠的相關(guān)投資,皆名列資本支出主要項(xiàng)目,冀望在先進(jìn)制程發(fā)展上持續(xù)拉開與競爭對手的距離。
而從臺積電在2020年布局來看,3nm試產(chǎn)線的建置、2nm先進(jìn)研發(fā)中心廠房的建置,以及新8寸廠產(chǎn)線和擴(kuò)增先進(jìn)封裝產(chǎn)能等,可預(yù)期臺積電在2020年資本支出將維持一貫的高水平,甚至可望持續(xù)增加,對于下游供應(yīng)鏈廠商的助益效果及在產(chǎn)品競爭力上的進(jìn)步仍相當(dāng)可期。
Samsung晶圓代工業(yè)務(wù)資本支出同樣也較2018年高,約68億美元,用于擴(kuò)產(chǎn)7nm產(chǎn)能與更先進(jìn)制程研發(fā);此外,Samsung在2019年4月宣布將于2030年前投入1,160億美元發(fā)展半導(dǎo)體業(yè)務(wù),主要用在邏輯IC設(shè)計(jì)方面。雖沒有特別說明使用在晶圓代工份額,不過若在不造成Samsung整體集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)下,增加投資確實(shí)對技術(shù)開發(fā)與市場布局有助益,為與臺積電的軍備競賽做準(zhǔn)備。
分析投資先進(jìn)制程研發(fā)的廠商,開發(fā)過程中的細(xì)節(jié)與良率提升需從Try and Error獲得經(jīng)驗(yàn),因此對資金需求相當(dāng)大。Samsung的10年投資計(jì)劃在短期可能對技術(shù)發(fā)展有助益,但若從長期來看,主要觀察重點(diǎn)仍在Samsung如何于市場上扮演好兩種角色:晶圓代工方面需免除客戶對Samsung LSI同為競爭對手的疑慮。
在IDM方面需考量提升設(shè)計(jì)與制造能力,并選擇正確的應(yīng)用領(lǐng)域以獲得更好利潤,例如臺積電就是在技術(shù)或競爭關(guān)系上與客戶建立起良好信任度;而Intel則在主要應(yīng)用市場建立起其鞏固地位。因此若同時(shí)要對應(yīng)兩種商業(yè)模式且都能獲得好的結(jié)果,增加投資或許只能說是必要的第一步,后續(xù)發(fā)展仍需重點(diǎn)觀察。
成熟制程廠商彈性調(diào)整資本支出,大陸區(qū)域擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃最為積極
相較于發(fā)展更先進(jìn)制程所需增加的資本支出,在以成熟制程為主的第二梯隊(duì)方面則視市場需求變化彈性調(diào)整。GlobalFoundries與聯(lián)電在先進(jìn)制程開發(fā)暫緩腳步,因此沒有較大的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,2019年資本支出預(yù)估持平或減少,其中聯(lián)電雖收購日本三重半導(dǎo)體(MIFS),不過在2019年尚無額外購買設(shè)備計(jì)劃,故在營運(yùn)分類上不會增加資本支出。
展望2020年,聯(lián)電受惠成熟制程方面預(yù)估接單狀況良好,以目前市場關(guān)注的CMOS與OLED驅(qū)動IC來看,聯(lián)電皆有好消息傳出,除助益臺灣地區(qū)廠房的產(chǎn)能利用率,也可穩(wěn)定日本廠房的投片狀況,2020年較有機(jī)會提高資本支出。
而GlobalFoundries在2020年將交割出售給ON Semiconductor與世界先進(jìn)的廠房,屆時(shí)在產(chǎn)能分配上可能做出調(diào)整,較不易有擴(kuò)產(chǎn)可能,因此預(yù)估2020年資本支出可能持平或小幅衰退。
相較之下,大陸區(qū)域晶圓代工廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃則較為明確,主要廠商中芯國際與華虹半導(dǎo)體皆對產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充,尤其在8寸晶圓產(chǎn)能預(yù)估將面臨吃緊態(tài)勢,2019年就有調(diào)高資本支出提前準(zhǔn)備。展望2020年,中芯國際預(yù)計(jì)增加8寸晶圓月產(chǎn)能25K,12寸晶圓月產(chǎn)能30K;華虹半導(dǎo)體則計(jì)劃補(bǔ)足12寸晶圓規(guī)劃的總產(chǎn)能,加上兩家廠商皆有發(fā)展先進(jìn)制程規(guī)劃,未來資本支出還可望持續(xù)提升。
另一方面,在中國芯片自制的政策推動下,不少中國晶圓代工廠在2020年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃仍相當(dāng)積極,尤其在5G和車用等產(chǎn)業(yè)推升下,成熟制程也逐漸出現(xiàn)產(chǎn)能吃緊狀況,加上市場普遍對2020年需求預(yù)估抱持正面態(tài)度,更加添晶圓代工廠商提高資本支出的信心。
值得注意的是,中美貿(mào)易摩擦雖釋出正面訊息,仍不減中國市場去美化趨勢,無論是晶圓代工廠產(chǎn)能規(guī)劃或上游硅晶圓到半導(dǎo)體設(shè)備廠商皆積極提升國產(chǎn)化供給占比,或許在先進(jìn)制程上存在技術(shù)落差,但在成熟制程產(chǎn)品的國產(chǎn)供給量確實(shí)有逐步提升,使得許多專注在成熟制程的廠商愿意增加資本支出以因應(yīng)國內(nèi)市場未來具成長性需求,加上2020年中國8寸硅晶圓將逐步啟動供應(yīng),雖從整體半導(dǎo)體市場來看可能出現(xiàn)供過于求狀況,但對中國境內(nèi)市場來說是提升戰(zhàn)力的一環(huán),或?qū)⑥谧⒅袊A代工廠商額外的硅晶圓補(bǔ)給量以加速成熟制程布局。