近日，上海閔行區(qū)經(jīng)委副主任曹春懿、產(chǎn)業(yè)科科長衛(wèi)政文一行赴紫竹高新區(qū)入駐企業(yè)晟碟半導(dǎo)體上海公司調(diào)研，了解企業(yè)投資擴建三期廠房的工作進展情況。

晟碟半導(dǎo)體表示，晟碟半導(dǎo)體擴建工程是閔行區(qū)重大項目，目前已經(jīng)完成了控規(guī)調(diào)整、發(fā)改委備案、方案審批、施工圖審批等工作，正在辦理土地補充協(xié)議和施工許可證，即將按原定計劃7月份開工。

資料顯示，晟碟半導(dǎo)體上海公司是美國西部數(shù)據(jù)公司（Western DigitalCorporation）下屬全資子公司，于2006年8月在上海紫竹高新區(qū)注冊成立，一期投資額9600萬美元，注冊資本3200萬美元。主要從事先進閃存存儲產(chǎn)品的研發(fā)、封裝和測試，是全球規(guī)模較大的閃存存儲產(chǎn)品封裝測試工廠之一，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品類型主要包括SD、MicroSD、iNAND閃存模塊等。

閔行經(jīng)委官微指出，公司擴建三期廠房項目主要進行約11800平方米的生產(chǎn)和配套用房擴建，用于支持下一代基于BiCS4、BiCS5存儲技術(shù)的閃存存儲產(chǎn)品的研發(fā)、測試和生產(chǎn)，以滿足未來由人工智能、自動駕駛和5G實施而帶動的對閃存存儲產(chǎn)品的長期市場需求，計劃基建加設(shè)備總投資約10億人民幣。

集邦咨詢DRAMeXchange研究協(xié)理? 陳玠瑋

陳玠瑋指出，因為中美貿(mào)易摩擦等因素影響，2019年全球市場本是非常悲觀，但Kioxia第三季度發(fā)生了一些狀況，導(dǎo)致閃存市場供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。原廠在未來投資方面都相對保守，所以他認為明年可能整個市場會出現(xiàn)缺貨狀況，但2021年將有所緩解，因為隨著長江存儲技術(shù)不斷地提升，預(yù)計未來閃存產(chǎn)業(yè)還會走向供過于求，直到有些企業(yè)退出市場。

2019年，閃存市場需求端約增長35%，供給端約增長31.5%，但明年供給和需求的增長預(yù)計都約為三成左右，這意味著需求并沒有特別強勁的復(fù)蘇。不過，供給端明年將更加控制產(chǎn)出，讓整個市場的決定權(quán)落在供給端，供給一直降、待需求超過供給，供給端將掌握主導(dǎo)權(quán)。今年閃存價格接近腰斬，明年雖然平均價格還是會跌，但比今年會好一點，甚至還會有上漲。

展望明年上半年，第一季度供需市況仍有所懸念，因為實際需求并不太理想，但服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、PC等OEM廠商的需求不斷上升，預(yù)計第一季度的供給缺口將不斷收斂，第二季度將處于供需平衡狀況，下半年則開始呈現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士現(xiàn)在就要開始有所規(guī)劃。

價格走勢方面，最新數(shù)據(jù)預(yù)測顯示，OEM市場價格明年將出現(xiàn)一路走高的趨勢，目前看來第一季度SSD部分至少可持平或小漲，到了第二季度OEM市場價格肯定會漲。但通路市場將出現(xiàn)倒掛情況，如果一直沒有改善，預(yù)期明年第一季度合約價仍將走低，第二季度才會開始慢慢往上，所以通路市場價格可能漲得稍晚一點。

供給端方面，原廠明年資本支出趨保守，數(shù)據(jù)顯示，明年各供應(yīng)商位元產(chǎn)出量年成長率幾乎都比今年低，三星、SK海力士、英特爾、美光等幾家原廠明年位元產(chǎn)出量年成長率都不到三成，而過去每年至少三成以上的水準。

對于明年的產(chǎn)出擴充計劃，原廠也都相對保守。三星方面，現(xiàn)在只有西安二廠有擴產(chǎn)，但在增加3D NAND產(chǎn)能的同時也降低了2D NAND產(chǎn)能，所以三星明年的產(chǎn)量會比今年更低，他們并沒有積極擴張的意圖，至少現(xiàn)階段沒有。

SK海力士無論2D NAND或3D NAND預(yù)計都將維持持平的水準，增長主要來自于制程轉(zhuǎn)換；Kioxia的方向與三星類似，增加3D NAND產(chǎn)能、降低2D NAND產(chǎn)能；美光和英特爾在財報有所虧損的情況下，對未來的投資也相對不是那么積極，不管是2D NAND或3D NAND也將都維持今年的狀況。

值得一提的是長江存儲，據(jù)了解其今年第四季度月產(chǎn)能約20K，主力為64層NAND Flash產(chǎn)品，目前狀況非常好，明年月產(chǎn)能預(yù)期至少50K以上。陳玠瑋指出，未來隨著長江存儲產(chǎn)能不斷增加，預(yù)估2023年各廠商位元產(chǎn)出量市占率長江存儲將占到10.8%，高于英特爾的6.6%及美光的10.3%。

NAND Flash供應(yīng)商制程方面，相信三星的128層產(chǎn)品今年第四季度已進入了量產(chǎn)階段，SK海力士明年第一季度也可量產(chǎn)128層TLC產(chǎn)品，Kioxia與美光大概在明年下半年會推出類似產(chǎn)品。長江存儲64層產(chǎn)品今年量產(chǎn)后，128層產(chǎn)品在2021年是有機會的，至少他們內(nèi)部的目標是這樣。

從各制程節(jié)點產(chǎn)出比重看，3D NAND Flash 92/96層產(chǎn)出比重在明年會增加、但2021年又會馬上降低，因為3D NAND Flash 92/96層可能是一個相對短命的制程，之后會被128層產(chǎn)品快速取代。NAND Flash架構(gòu)產(chǎn)出比重方面，陳玠瑋認為2023年之前PLC量產(chǎn)的可能性偏低，QLC亦還有待觀察，但QLC未來潛在的成長機會是有的，至少美系廠商如美光、英特爾等是比較支持QLC技術(shù)發(fā)展。

需求端方面，利基市場明年預(yù)計呈現(xiàn)正向發(fā)展，說不上太好、也不會太壞。5G手機和服務(wù)器方面相對比較樂觀，手機整體出貨量不再成長，其成長力道大多數(shù)來自于平均容量的增長，服務(wù)器市場在增長，平板電腦市場相對比較平淡。

至于SSD部分，也許通路市場的獲利狀況不是很好，但通路市場SSD今年的成長相比去年要高。消費級SSD與企業(yè)級SSD在架構(gòu)上有所變化，介面方面，消費級SSD PCle G4明年將不斷提高，到2021年其出貨量與滲透率都將開始出現(xiàn)明顯的成長動能。

最后，陳玠瑋分析了NB與Desktop消費級SSD搭載率趨勢，今年前三季度SSD價格下跌、第四季度OEM需求爆發(fā)，同樣狀況也會發(fā)生在桌機部分，其滲透會逐步增高，不過明年搭載率將不會有今年這么高。

集邦咨詢已于2019年11月27日成功舉辦2020存儲產(chǎn)業(yè)趨勢峰會（MTS 2020），在此特別感謝金邦科技、芝奇國際、宏旺半導(dǎo)體、時創(chuàng)意電子、金泰克半導(dǎo)體、紫光存儲、廈門銀行等企業(yè)對本次會議的大力支持。

PS：集邦咨詢MTS2020存儲產(chǎn)業(yè)趨勢峰會分析師演講講義現(xiàn)已對外分享，如有需要請關(guān)注“全球半導(dǎo)體觀察”微信公眾號并回復(fù)分析師名字即可領(lǐng)取，如“陳玠瑋”、“劉家豪”、“郭祚榮”、“葉茂盛”。

同時，歡迎識別下方二維碼或在微信公眾號回復(fù)”峰會”觀看峰會完整視頻回放。

集邦咨詢DRAMeXchange研究協(xié)理? 陳玠瑋

陳玠瑋指出，因為中美貿(mào)易摩擦等因素影響，2019年全球市場本是非常悲觀，但Kioxia第三季度發(fā)生了一些狀況，導(dǎo)致閃存市場供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。原廠在未來投資方面都相對保守，所以他認為明年可能整個市場會出現(xiàn)缺貨狀況，但2021年將有所緩解，因為隨著長江存儲技術(shù)不斷地提升，預(yù)計未來閃存產(chǎn)業(yè)還會走向供過于求，直到有些企業(yè)退出市場。

2019年，閃存市場需求端約增長35%，供給端約增長31.5%，但明年供給和需求的增長預(yù)計都約為三成左右，這意味著需求并沒有特別強勁的復(fù)蘇。不過，供給端明年將更加控制產(chǎn)出，讓整個市場的決定權(quán)落在供給端，供給一直降、待需求超過供給，供給端將掌握主導(dǎo)權(quán)。今年閃存價格接近腰斬，明年雖然平均價格還是會跌，但比今年會好一點，甚至還會有上漲。

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最后，陳玠瑋分析了NB與Desktop消費級SSD搭載率趨勢，今年前三季度SSD價格下跌、第四季度OEM需求爆發(fā)，同樣狀況也會發(fā)生在桌機部分，其滲透會逐步增高，不過明年搭載率將不會有今年這么高。

集邦咨詢已于2019年11月27日成功舉辦2020存儲產(chǎn)業(yè)趨勢峰會（MTS 2020），在此特別感謝金邦科技、芝奇國際、宏旺半導(dǎo)體、時創(chuàng)意電子、金泰克半導(dǎo)體、紫光存儲、廈門銀行等企業(yè)對本次會議的大力支持。

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在傳統(tǒng)拉貨旺季加持下，NAND Flash合約報價自7月起正式止跌回升，8月3D NAND Flash合約報價上漲個位數(shù)，最高漲幅甚至達到雙位數(shù)水準，顯示市場信心正逐步回籠，且業(yè)界幾乎看好，這波漲勢有機會一路延續(xù)到年底。法人看好，掌握日系存儲器原廠貨源的群聯(lián)將可望搭上這波漲價列車，業(yè)績逐步升溫。

先前受到美中貿(mào)易摩擦干擾，使消費信心縮減，存儲器市場連帶受到?jīng)_擊，使上半年NAND Flash報價呈現(xiàn)跌幅擴大趨勢，原先市調(diào)機構(gòu)都不看好下半年NAND Flash價格走勢，不過隨著PC、智能手機等拉貨旺季加持下，NAND Flash合約價格終于在8月開始止跌回升。

業(yè)界人士指出，8月份3D NAND Flash TLC合約報價皆有上漲趨勢，其中128Gb價格介于1.6～1.9美元，漲幅達8～14%左右，至于256Gb合約價格則落在2.3～2.6美元，漲幅達4～7%之間，并沒有受到現(xiàn)貨價由漲轉(zhuǎn)跌的弱勢狀況影響。

法人表示，NAND Flash報價回溫，主要原因在PC、智能手機搭載NAND Flash容量開始出現(xiàn)明顯成長，其中智能手機容量下半年可望從原先主流的128GB、256GB提升至512GB，新款筆電同樣也出現(xiàn)提升至512GB，搭載容量呈現(xiàn)翻倍成長，使得NAND拉貨力道加強，逐步消化OEM／ODM廠商庫存。

由于NAND Flash市場價格開始逐步回溫，且價格有機會一路旺到年底，法人看好，與日系存儲器廠商合作關(guān)系良好的群聯(lián)可望藉此搭上這波漲價列車，帶動業(yè)績開始出現(xiàn)明顯升溫，甚至有機會推動全年營收繳出優(yōu)于2018年水準。群聯(lián)不評論法人預(yù)估財務(wù)數(shù)字。

根據(jù)Tom‘s Hardwared的報道，東芝在今年的閃存峰會上提到了未來的BiCS閃存，以及PLC的NAND開發(fā)。

東芝已經(jīng)開始計劃其BiCS閃存的第五代到第七代的研發(fā)。每一代新產(chǎn)品都將與新一代的PCIe標準相一致，BiCS 5將很快與PCIe 4.0同步上市，但該公司沒有提供具體的時間表。BiCS5將具有更高的帶寬1200 MT/s，而BiCS6將達到1600 MT/s， BiCS7將達到2000 MT/s。

該公司還開始研究5bit PLC的NAND閃存，新的閃存提供了更高的密度，每個單元可以存儲5位，而目前的QLC只能存儲4位。PLC將有更少的PE和更慢的性能，但新的NVMe協(xié)議特性以及Dram閃存和控制芯片會帶來一些性能提升。

集邦咨詢：價格下跌抵消位元出貨增長，2Q19閃存品牌商營收環(huán)比持平

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)調(diào)查，綜觀2019年第二季NAND Flash（閃存）產(chǎn)業(yè)營收表現(xiàn)，以需求面來看，智能手機、筆記本電腦以及服務(wù)器需求皆自第一季的傳統(tǒng)淡季有所復(fù)蘇，整體產(chǎn)業(yè)位元消耗量成長約15%，但由于供應(yīng)商仍握有相當高的庫存，致使第二季合約價跌幅仍相當顯著，整體產(chǎn)業(yè)營收仍維持在約108億美元的水平，較第一季基本持平。

展望2019年第三季，雖然預(yù)期旺季需求有助于出貨表現(xiàn)，但受地緣經(jīng)濟沖突影響，恐導(dǎo)致需求表現(xiàn)較往年疲弱，但NAND Flash供給面受到東芝六月跳電事件沖擊影響甚巨，使得第三季合約價跌幅明顯收斂，而Wafer市場則呈現(xiàn)漲勢，預(yù)估整體營收較第二季增長的可能性較高。

三星電子(Samsung)

由于服務(wù)器需求回溫以及不同應(yīng)用端采用高容量產(chǎn)品呈明顯成長，加上移動設(shè)備客戶轉(zhuǎn)單效應(yīng)，三星第二季位元銷售成長約30%。隨著需求表現(xiàn)轉(zhuǎn)趨正面，平均銷售單價跌幅收斂至15%的水平，第二季營收達37.66億美元，較第一季成長16.6%。

從產(chǎn)能分析，今年以來三星的產(chǎn)能規(guī)劃無太大改變，在產(chǎn)能縮減部分皆以Line12的平面制程為主，以反映客戶需求持續(xù)轉(zhuǎn)進V-NAND，縮減后的空間則用于R&D，至于3D NAND的部分，在無刻意或人為減產(chǎn)情況下，整體投片規(guī)模與第一季相當。

SK海力士(SK Hynix)

SK海力士的營運表現(xiàn)依然與移動設(shè)備市場銷售狀況高度連動，受惠于價格彈性引領(lǐng)平均搭載容量迅速成長，以及部分中國客戶轉(zhuǎn)單，第二季位元出貨成長達到40%，但由于平均售價仍有25%的顯著跌幅，本季SK海力士NAND Flash營收為11.06億美元，季成長8.1%。

以產(chǎn)能規(guī)劃而言，SK海力士宣布整體NAND Wafer投片量將較前一年減少15%，主要在于平面制程的縮減，因應(yīng)需求轉(zhuǎn)向較低成本的3D NAND。新廠M15的產(chǎn)能擴增仍按先前規(guī)劃，整體3D NAND的投片量會緩慢增長，并以TLC架構(gòu)為主，今年內(nèi)SK海力士仍無量產(chǎn)QLC產(chǎn)品的打算。

東芝記憶體(Toshiba)

第二季在移動設(shè)備市場備貨較為積極下，東芝的出貨表現(xiàn)有所復(fù)蘇，其位元出貨成長率為0-5%，但受到第二季合約價進一步走跌的影響，平均銷售單價跌幅近15%，營收較上季衰退10.6%，為19.48億美元。

從產(chǎn)能方面觀察，四日市廠區(qū)受到停電事件沖擊影響顯著，盡管產(chǎn)線已大致于七月中旬以前恢復(fù)，對整體市場供給影響仍大，約占全體年產(chǎn)出的3%。

西數(shù)(Western Digital)

由于西數(shù)決定在上半年進行減產(chǎn)，其第二季位元出貨量的預(yù)期成長率本就較其他供應(yīng)商低，加上五月中受華為事件影響，中止出貨期間達一個月，以至于華為已將訂單配給予其他供應(yīng)商，導(dǎo)致位元出貨量季衰退1%，但產(chǎn)出減少也有效地抑制平均銷售價格衰退幅度僅有6%，整體營收為15.06億美元，較上季衰退6.5%。

從產(chǎn)能規(guī)劃來看，受到四日市廠區(qū)跳電事故的影響，西數(shù)產(chǎn)能損失幅度約為6 ExaBytes，截至七月底前產(chǎn)線已大致恢復(fù)。此外，西數(shù)已經(jīng)與東芝取得參與巖手縣K1 Fab的投資共識，也使得未來的產(chǎn)能擴張獲得保證。

美光(Micron)

受到第二季價格進一步下跌以及華為事件的沖擊，美光位元出貨衰退約5%，平均銷售單價跌幅則約落在季跌幅15%，其NAND Flash營收來到14.61億美元，較第一季下跌17.7%。

在產(chǎn)能方面，美光第一季以宣布較先前生產(chǎn)計劃減少5%，第二季更進一步擴大至10%，3D NAND的產(chǎn)出比重仍將維持90%以上。

英特爾(Intel)

英特爾今年第一季因財務(wù)表現(xiàn)不佳影響，暫停后續(xù)在大連廠的擴產(chǎn)規(guī)劃，目前在出貨比重上仍以64層產(chǎn)品為主力，除逐步推進客戶使用96層產(chǎn)品外，亦積極導(dǎo)向采用高容量產(chǎn)品，SSD產(chǎn)品位元銷售有效地反映價格彈性，第二季位元銷售成長超過20%，而平均銷售單價則有近15%的跌幅，營收來到9.4億美元，較第一季成長2.7%。

在產(chǎn)能與制程方面，英特爾大連廠將維持第一季底停止擴產(chǎn)的計劃直至年底，并依客戶導(dǎo)入進程逐步轉(zhuǎn)往96層產(chǎn)品。

集邦咨詢：第三季閃存合約價跌幅縮小，Wafer價格則逆勢上揚

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)調(diào)查指出，7月各類NAND Flash（閃存）產(chǎn)品合約價已出爐，整體而言合約價仍趨向走跌，但受到東芝跳電對產(chǎn)出直接沖擊，導(dǎo)致主流產(chǎn)品價格跌幅收斂。

此外，近來日本對韓國調(diào)整輸出規(guī)范一事也被認為會沖擊韓系廠商NAND Flash供給。集邦咨詢認為，日本政府此次的規(guī)范調(diào)整僅是將韓國移出白名單（White List），而白名單國家僅代表擁有出口優(yōu)惠待遇，過去亞洲國家中僅韓國在名單內(nèi)，未來韓國只是從特別待遇國家變回普通國家，韓國半導(dǎo)體廠商所需經(jīng)歷的手續(xù)將與其他亞洲國家的半導(dǎo)體廠商相同，加上日本政府也已增派人力加速審查，對廠商產(chǎn)出應(yīng)不致于造成影響。

若逐一觀察報價走勢，首先沖擊最大、價格反彈最激烈的為面向渠道市場的Wafer價格，這類產(chǎn)品的均價于2017年11月起迄今已歷經(jīng)相當長時間的跌勢，價格已貼近廠商現(xiàn)金成本，加上在Wafer市場供給具相當影響力的西數(shù)直接受到東芝跳電的影響，因此本月各供應(yīng)商均提高價格，截至七月底Wafer合約價漲幅已經(jīng)超過15%。展望八月，跳電事件影響仍可能延續(xù)，并可望帶動價格繼續(xù)上揚，但預(yù)計漲價幅度不會如七月的第一波反彈劇烈。

eMMC/UFS、Client SSD第三季合約價續(xù)跌，第四季價格可望回穩(wěn)

集邦咨詢指出，在消費性領(lǐng)域及智能手機客戶的eMMC/UFS方面，由于提供給主要客戶的合約價大多于六月議定，第三季盡管有旺季需求支撐，但受到國際情勢不確定性等影響仍屬疲弱，因此合約價仍呈現(xiàn)5%上下的跌幅。展望第四季，集邦咨詢預(yù)期，部分低容量產(chǎn)品領(lǐng)域有可能會歷經(jīng)價格調(diào)整而小幅上漲，其他部分則趨向持平；在Client SSD方面，則同樣受合約價先行議定影響，加上市場庫存仍高，第三季仍下跌近10%的幅度，但預(yù)計各供應(yīng)商的庫存在第四季將回到較健康的水位，有助于市場價格回穩(wěn)止跌。

Enterprise SSD方面，由于東芝與西數(shù)在此市場占有率不高，因此供給方面受影響不大，而需求表現(xiàn)方面同樣受到中美貿(mào)易情勢影響，備貨力道并不如市場原先預(yù)期樂觀，第三季Enterprise合約價至少下跌15%。同樣?xùn)|芝跳電事件的影響將反映在第四季，隨著各供應(yīng)商庫存水位回到較溫和區(qū)間，價格跌幅得以收斂，不過基于服務(wù)器價格競爭激烈，預(yù)計Enterprise SSD合約價仍將維持小跌的走勢。

集邦咨詢指出，從整體產(chǎn)品比重來看，Wafer價格雖漲幅最高，但占整體交易市場比重較低，相較之下，SSD與eMMC/UFS占整體NAND Flash交易市場比重達八成，在其價格跌幅仍有5~15%的情況下，第三季NAND Flash整體市場價格依然呈現(xiàn)下跌格局。